股市过山车投连险忙抄底 网销成气候第三方做支撑

  当万能险因疯狂举牌被推到风口浪尖之时,与股市联系最为紧密的投连险并不被外界所关注。北京商报记者最新统计发现,股市经历过山车之后,投连险正在进行抄底,其中弘康人寿以多款产品齐头并进,新增投资保费连续4个月排在首位,后起之秀直逼投连险大户光大永明人寿。

  账户年度收益相距72%
投连险“分水岭”仍存

  华宝证券日前发布的投连险月度报告显示,纳入排名体系的195个账户在11月份获得3.6%的平均收益,其中有191个账户取得正收益,占比约98%。

  触底反弹 投连险忙追加

  来源:金融投资报

  DM理财研究员 李剑华/广州报道

  投连险,号称“基金中的基金”,曾经伴随着2014年下半年股市反弹收益全线飘红。因此,去年上半年一大批中小险企纷纷开设超过20个投连险账户。然而,就在投资收益不断增长的时候,股市大幅波动打断了投连险账户新资金投入的进程。

  对于2017年保险市场而言,投连险可谓
“波澜不惊”。但在规模下滑获得关注的同时,部分账户间回报率的巨大差异却隐现盲区。

  近段时间以来,股市上演疯牛行情,与股市挂钩的投连险也开始持续骚动。

  华宝证券最新发布的投连险报告显示,去年上半年投连险账户平均收益不断提升,其中4月收益率达到7.28%,5月推高至8.71%。然而,6月股市惊现断崖式下跌,投连险收益也遭遇了滑铁卢,6-8月连续亏损超过5%。所谓投连险,是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品,目前市场上的账户资金绝大多数投向股市。

  据华宝证券统计数据,在纳入统计的55款激进型投资账户中,泰康积极成长型账户2017年年度回报率达44.03%,排名居首。但与此同时,排名末位的某精选股票型账户,同期却亏损16.36%。以分别购买10万元产品为例,一年间,两者资金差额达到了72%。

  华宝证券日前发布的投连险月度报告显示,纳入排名体系的195个账户在11月份获得了3.6%的平均收益,其中有191个账户取得正收益,占比约98%。

  随着去年下半年股市触底反弹,投连险渐显抄底趋势,新增保费不断增多。华宝证券数据显示,去年9月投连险现微亏,而10月出现反弹,账户平均收益达到6.35%,为此投连险账户资金不断追加,其中10月和11月合计追加接近200亿元。从前11个月数据来看,投连险新增缴费631亿元,与上一年的290亿元相比增长近两倍。

  不同账户收益差别较大

  另据新快报统计的74个投连险账户中,73个账户获得正收益,这些账户11月平均收益达到4.63%。

  “一方面投连险加仓受到股市的影响,另一方面也有来自政策方面的因素。”一位保险专家指出,目前关于投连险的限制正在不断放开,为险企灵活操作投连账户打开了方便之门,从而吸引了更多投资资金。

  随着12月收益率的公布,投连险账户2017年全年的投资收益情况也浮出水面。根据华宝证券近日发布数据,2017年1月至12月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为0.13%、1.02%、0.34%、-0.21%、-0.52%、2.72%、0.64%、0.89%、0.93%、1.67%、-0.63%、0.72%,与往年的“跌宕”相较,总体可谓“波澜不惊”。

  数据表明,在11月中,9成以上投连险账户都是赚钱的。

  据了解,去年4月保监会对投连险产品设立、合并、清算等进行松绑外,还对投资渠道进行扩容,如在投资固定收益资产、上市权益类资产外,增加了基础设施投资计划等。为了引导险企控制风险,对投资项目的配置比例进行设限,如基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%,其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%。

  从具体账户层面看,当年华宝证券排名体系内的288个账户中多数取得正收益,仅19款产品出现亏损。但与此同时,部分账户间回报率的巨大差异却依然存在。

  哪些账户最赚钱?

  弘康争当排头兵 紧逼光大永明人寿

  根据华宝证券投连险分类排名,以纳入统计的55款激进型投资型账户为例,泰康积极成长型账户(泰康人寿)2017年年度回报率达44.03%,排名居首。紧随其后的海康积极型账户(海康人寿)、太平策略成长型账户(太平人寿)、泰康创新动力型账户(泰康人寿)2017年年度回报率亦超过30%,分别为33.48%、31.55%、30.09%。此外,还有39款产品回报率在10%到30%之间。

  DM理财(www.dmlicai.com)从华宝证券获得的数据显示,今年11月,与股市挂钩的指数型账户和激进型账户获得的收益率最高,分别获得9.43%和5.44%的平均收益。

  从单家险企来看,光大永明人寿、建信人寿、泰康人寿一直是投连险的追随者。长期来看,每月投连险新增保费均名列前位。

  但另一方面,排名末位的某精选股票型账户,同期却亏损16.36%。这也意味着,如果分别购买10万元的泰康积极成长型账户与该精选股票型账户,1年后两者资金余额分别为14403元与8364元,差额达72%。

  而新快报统计的74个投连险账户中,有46个为股票型、6个为指数型、22个为混合偏股型,三类投连险账户在本轮股市上涨以来获得平均收益率分别为5.14%、11.42%、3.59%。

  不过,自去年6月股市巨幅波动之后,投连险市场杀出一匹黑马——弘康人寿,从6月起成为了投连险新增账户保费的排头兵。

  对于不同账户收益差别较大,部分账户年度收益为负的情况,业内人士坦言,投连险是保障账户和投资账户分离,并设置有几个不同投资账户,而投资收益与风险由保单持有人承担,可能享有较高回报的同时,也需承担一定的风险。其盈亏也与二级市场波动不无关联。如2015年6月股市惊现断崖式下跌,投连险收益也遭遇了滑铁卢,6-8月连续亏损超过5%。

  上述2项数据显示,指数型账户赚钱最多。从具体排名情况看,生命进取II账户以13.24%的收益率成为月度冠军,光大永明指数型和泰康进取型分别以13.01%和12.92%的收益率水平位居第二、第三。

  统计显示,6月股市波动明显,投连险整体新增资金缩减,为37.9亿元,不过弘康人寿表现较为突出,8.2亿元资金进入投连险账户,7月该公司新增资金仅次于建信人寿,账户追加12.6亿元。从8月起,中小险企弘康人寿投连险抄底较为明显,连续4个月成为新增保费冠军,合计追加资金接近170亿元,占行业投连险账户新增资金的近六成,追加资金总量直逼光大永明人寿。前11个月,弘康人寿投连险账户新增缴费198亿元,光大永明人寿则为216亿元。

  历史收益率只能作为参考

  相比之下,同样是激进型的生命精选股票型账户下跌1.26%,混合型的太平智选忠诚保证型账户下跌0.87%,债券型的北大方正稳健型账户下跌0.03%,印证了股市涨跌起伏的永恒规律。

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