4503.com(365bet体育在线)保监会严重关注高现价产品 3年期产品或停售

  高现价保险再收紧:3年期内或将停售

  红极一时的高现金价值产品终于迎来了监管部门的“紧箍咒”。保监会近日召开高现价产品监管规定修订座谈会,拟就高现价产品监管规则进行修订,限制3年内高现价产品。近年来以迅速推动保费规模增长的高现金价值产品进入寒冬。

  新浪财经讯 1月21日消息
近日,保监会召集七家险企开会,拟对高现价产品进行限制。招商证券分析称,该政策的主要限制对象是高收益、短期限的万能险和年金产品,通知下发前,高现价产品可能出现停售前“井喷”现象。同时,保费收入下降后相应的巨大资产配置需求也会有所缓解,险资举牌将频率下降、热度降温。

  目前存续期1年的高现价产品已停售,险企已改为销售3年期或5年期产品

  高现金价值产品规则要修订

  2015年12月,保监会下发
《关于进一步规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见稿)》,据新浪财经了解,近日召集七家险企座谈会的内容较意见稿进一步严格,保监会此次修订的主要思路是对高现价产品业务要“总量控制,适度发展”。

  去年发展迅猛的传统寿险、万能险等高现金价值产品,将面临更严格的市场准入标准。

  1月20日,保监会召开了高现价产品监管规定修订座谈会,拟就高现价产品监管规则进行修订。出席会议的保险公司有中国人寿、新华人寿、人保寿险、生命人寿、中邮人寿、华夏人寿、天安人寿。

  此次座谈会的主要内容有三点:第一,对高现价产品的定义进行修改,范围从3年期扩展至5年期,即对非高现价产品设立更高的标准。过去是“高现金价值产品是指第二保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满3年的产品”,拟修改为修改后的监管规则将该类产品范围扩大,引入“中短存续期产品”概念,即指第4保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的产品。

  保监会于昨日召开高现价产品监管规定修定座谈会,拟就高现价产品监管规则进行修订。而不少这类销售规模比较大的保险公司人士参与了会议。值得关注的是,此次会议对产品开发及销售作出规定:自通知下发之日起不得开发存续期间3年以内(不含3年)的新产品;自通知下发之日起,不得销售存续期间1年以内(不含1年)的产品;自2016年10月1日起,不得销售存续期间3年以内(不含3年)的产品。万能险目前是最为典型的高现价产品。

  消息称,保监会此次修订的主要思路是对高现价产品业务要“总量控制,适度发展”。修改范围涉及高现价产品的定义、主体责任、偿付能力充足率要求、产品开发及销售等六方面。规定修改后的内容显示,自通知下发之日起不得开发存续期间3年以内(不含3年)的新产品;自通知下发之日起,不得销售存续期间1年以内(不含1年)的产品;自2016年10月1日起,不得销售存续期间3年以内(不含3年)的产品。

  第二,保监会对高现价产品开发及销售作出规定,停止研发3年内的新产品,存续产品至10月1日后也停售。自通知下发之日起不得开发存续期间3年以内(不含3年)的新产品;自通知下发之日起,不得销售存续期间1年以内(不含1年)的产品;自2016年10月1日起,不得销售存续期间3年以内(不含3年)的产品。

  保监会严重关注高现价产品

  所谓高现金价值产品是指第二保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品
60%以上的保单存续时间不满3年的产品,投资连结保险产品、变额年金保险产品除外。目前,万能险是最为典型的高现价产品,收益由保险公司投资情况决定,并每月对外公布年结算利率。结算利率是指客户所缴纳的保费在扣除了初始费用之后资金进入投资账户所获的收益比例。根据目前的收益情况来看,结算利率大部分都在5%左右。

  第三,对高现价产品总量控制,不能超过基准额的2倍,否则需要多提资本金,即3年以上的高现价产品不受停售约束但受到资本约束。此前,2014年,保监会发文规定2014年起高现价产品年度保费收入应控制在公司资本金的2倍以内;超过的部分,其最低资本要求将予以提高。对2013年度高现金价值产品保费收入高于当年末资本金2倍的保险公司,自2014年1月1日起,给予公司5年的过渡期。而此次修改后,基准额大概是投入资本和净资产较大者的2倍。

  近几年崛起的高现价产品,往往伴随着较高的预期收益率与投资端的激进。因较传统保险产品易于销售,一些中小险企借此弯道超车,迅速做大保费规模。

  事实上,出于风险控制方面的考虑,2014年2月,保监会就曾下发了《关于规范高现金价值产品有关事项的通知》;2015年12月初,保监会下发《关于进一步规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见稿)》(简称“通知”),通知对高现金值产品监管规则进行了修订。

  “从12月开始保监会频频出文限制短期高现价产品,停售这个杀手锏是预期之内。”招商证券分析称,该政策的主要限制对象就是高收益、短期限的万能险和年金产品,而投连险和变额年金不算高现价。

  “低利率环境将提升保险产品的相对优势和绝对优势,保费大扩容或在较长时间得以延续,相较于被动扩张,保险产品供给改革主动性提升,这种主动性包括渠道选择、险种选择、期限选择等。”上海一位券商分析师对南都记者表示。保监会主席项俊波在去年风险大会上也表示,一些保险公司存在“长险短卖”、“短钱长配”的问题。

  风险频频被监管层提及

  对保险公司影响程度而言,招商证券认为,老牌保险公司依靠自身的个险渠道更倾向于长期高内含价值的产品,在高现价产品上均涉足不多,受影响不大。

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