4503.com(365bet体育在线)中国保险监委会拟限制高现价产品 招引客商股票(stock)称险资举牌热度将退

  新浪财经讯 1月21日消息
近日,保监会召集七家险企开会,拟对高现价产品进行限制。招商证券分析称,该政策的主要限制对象是高收益、短期限的万能险和年金产品,通知下发前,高现价产品可能出现停售前“井喷”现象。同时,保费收入下降后相应的巨大资产配置需求也会有所缓解,险资举牌将频率下降、热度降温。

  到资本市场频频举牌的保险机构,过往通过高现金价值(下称高现价)产品快速“圈钱”的模式,马上就要行不通了。    

  高现价保险再收紧:3年期内或将停售

  2015年12月,保监会下发
《关于进一步规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见稿)》,据新浪财经了解,近日召集七家险企座谈会的内容较意见稿进一步严格,保监会此次修订的主要思路是对高现价产品业务要“总量控制,适度发展”。

  保监会近日向各家保险公司下发了《关于进一步规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见稿)》(下称《意见稿》),保险公司高现价产品年度保费收入应控制在公司资本金的2倍以内,其中预期产品60%以上的保单存续时间在1年及1年以下的高现价产品的年度保费收入应控制在公司投入资本的1倍以内。此前大量网销万能险就属于高现价产品,这些产品大多均明确持有满1年后无退保费。

  目前存续期1年的高现价产品已停售,险企已改为销售3年期或5年期产品

  此次座谈会的主要内容有三点:第一,对高现价产品的定义进行修改,范围从3年期扩展至5年期,即对非高现价产品设立更高的标准。过去是“高现金价值产品是指第二保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满3年的产品”,拟修改为修改后的监管规则将该类产品范围扩大,引入“中短存续期产品”概念,即指第4保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的产品。

  高现价产品大量退保

  去年发展迅猛的传统寿险、万能险等高现金价值产品,将面临更严格的市场准入标准。

  第二,保监会对高现价产品开发及销售作出规定,停止研发3年内的新产品,存续产品至10月1日后也停售。自通知下发之日起不得开发存续期间3年以内(不含3年)的新产品;自通知下发之日起,不得销售存续期间1年以内(不含1年)的产品;自2016年10月1日起,不得销售存续期间3年以内(不含3年)的产品。

  根据本次《意见稿》,监管对于高现金价值产品的定义是指第二保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满3年的产品。投资连接保险产品、变额年金保险产品除外。此前大量下架的网销万能险就属于高现价产品,这些产品大多均明确持有满1年后无退保费。而南都记者从招财宝重新上架的唯一在售的一款5年期万能险发现,其销售页面明确注明持有期限满1年后无退保费用。而此前的万能险网销大户———生命人寿、珠江人寿等,其官网并未有新的万能险重新上架。

  保监会于昨日召开高现价产品监管规定修定座谈会,拟就高现价产品监管规则进行修订。而不少这类销售规模比较大的保险公司人士参与了会议。值得关注的是,此次会议对产品开发及销售作出规定:自通知下发之日起不得开发存续期间3年以内(不含3年)的新产品;自通知下发之日起,不得销售存续期间1年以内(不含1年)的产品;自2016年10月1日起,不得销售存续期间3年以内(不含3年)的产品。万能险目前是最为典型的高现价产品。

  第三,对高现价产品总量控制,不能超过基准额的2倍,否则需要多提资本金,即3年以上的高现价产品不受停售约束但受到资本约束。此前,2014年,保监会发文规定2014年起高现价产品年度保费收入应控制在公司资本金的2倍以内;超过的部分,其最低资本要求将予以提高。对2013年度高现金价值产品保费收入高于当年末资本金2倍的保险公司,自2014年1月1日起,给予公司5年的过渡期。而此次修改后,基准额大概是投入资本和净资产较大者的2倍。

  一位地方保监局人士对南都记者表示,现在高现价产品销售主体增多。高现金价值产品的销售主体呈现增多趋势,由原来的个性销售尝试逐渐发展为行业共性的销售模式。

  保监会严重关注高现价产品

  “从12月开始保监会频频出文限制短期高现价产品,停售这个杀手锏是预期之内。”招商证券分析称,该政策的主要限制对象就是高收益、短期限的万能险和年金产品,而投连险和变额年金不算高现价。

  “高现价产品意味着较高的预期收益率和比较激进的投资端,在销售时,高现价产品往往比其他寿险产品更好卖。中小保险公司这几年利用这种产品迅速做大规模。”深圳一位保险公司高层对南都记者表示,“不过这种产品往往带来的后果是,持续高企的退保率,而且,短钱长配的问题突出,特别是近期,对于网络销售的高收益类理财保险产品已经停售。这对保险公司的流动性管理、资产负债匹配与风险管理都提出极高的要求。

  近几年崛起的高现价产品,往往伴随着较高的预期收益率与投资端的激进。因较传统保险产品易于销售,一些中小险企借此弯道超车,迅速做大保费规模。

  对保险公司影响程度而言,招商证券认为,老牌保险公司依靠自身的个险渠道更倾向于长期高内含价值的产品,在高现价产品上均涉足不多,受影响不大。

  “目前市场上既有以传统、万能等产品形式销售的高现金价值产品,也有通过产品组合方式(普通型保险+新型保险)销售的高现金价值产品。”上述地方保监局人士称,销售目的明确销售人群集中。目前,多数机构针对高现金价值产品都设定了销售额度,在较短期限内完成销售考核指标,占据市场份额的目的明确。多家机构的高现金价值产品销售集中在传统的“两邮”(邮政、邮储)渠道,主要针对“理财额度较小、理财时间较短、农村和城市周边地区”的客户群体。

  “低利率环境将提升保险产品的相对优势和绝对优势,保费大扩容或在较长时间得以延续,相较于被动扩张,保险产品供给改革主动性提升,这种主动性包括渠道选择、险种选择、期限选择等。”上海一位券商分析师对南都记者表示。保监会主席项俊波在去年风险大会上也表示,一些保险公司存在“长险短卖”、“短钱长配”的问题。

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