【4503.com(365bet体育在线)】股权代持家务事未断,诚泰财险蛇吞象收幸福人寿天赋或难到达

唯达投资从增资拿下润生保险控股权,到如今分道扬镳,或与其债务缠身有关。因未按执行通知书指定的期间履行两份法律文书的给付义务,5月,唯达投资及其法定代表人李蓉被列为失信联合惩戒对象,后者被出具限制消费令。

“近两年,多家互联网巨头布局保险中介业务,独具流量优势,传统保险中介公司想要开拓线上渠道,需要前期大量投入进行引流,竞争压力较大”,对于汇安保险在互联网保险市场“激流勇退”的行为,王立刚分析道。

原标题:股权代持家务事未断,诚泰财险蛇吞象收幸福人寿资质或难达标幸福人寿的意向买家,正式浮出水面。近日,中国信达(01359.HK)披露关于转让幸福人寿股权的公告,诚泰财险、东莞交投集团有望成为幸福人寿新股东,分别持股30%、20.995%,位列第一、第二大股东。早前,业内即传出清华紫光集团欲收购幸福人寿的消息,但紫光集团选择子公司诚泰财险作为直接持有人,则稍显意外。从体量来看,截至2018年末,幸福人寿总资产将近700亿,诚泰财险不足100亿,或将上演“小鱼吃大鱼”的收购案。值得关注的是,目前诚泰财险1.68%的股权处于司法拍卖阶段,该起纠纷背后,涉嫌入股资金为借贷资金、股东代持等行为。业内专家分析称,监管对保险公司股东资质有严格要求,诚泰财险当前状况,或不满足监管条件,也将直接影响其对幸福人寿的收购事项,暂难如愿成行。紫光集团圆梦寿险,欲借诚泰财险收购幸福人寿具体来看,诚泰财险拟以44.12亿元受让幸福人寿30.39亿股股份,占比30%;东莞交投集团拟以30.88亿元受让21.27亿股股份,占比20.995%。交易完成后,诚泰财险、东莞交投集团分别位列幸福人寿第一、第二大股东。早在6月,中国信达即透露出“脱手”幸福人寿的意向,并在次月于上海联合产权交易所预披露项目信息,公开转让所持全部幸福人寿约51.66亿股,股权占比50.995%。对于股权转让,中国信达表示是为突出主业,“进一步集中资源,巩固主业优势,优化资源配置,改善中国信达资本充足的情况,提高资本的运营效率”。但在业内看来,除聚焦主业外,幸福人寿近年来并不太乐观的成绩,也是促使中国信达“离场”的原因。自成立以来,幸福人寿多数年份呈现亏损状态,2015年至2017年出现短期盈利后,2018年,受投资端影响,幸福人寿出现68.01亿元亏损,也导致中国信达净利润同比缩减约3成。2019年前3季度,幸福人寿仍未摆脱亏损包袱,整体亏损0.98亿元。香颂资本执行董事沈萌向蓝鲸保险分析称,譬如中国信达一类的央企,此前快速积累多张金融牌照,如今重新进行定位,减少无谓的资产投入,加大核心资产的优势,也更适合央企金融业务板块的发展。目光转向意向买家。东莞交投集团为东莞市属国有独资企业,功能定位于全市交通一体化建设运营及交通运输等相关产业投资的综合性集团,经营范围为交通基础设施投资、建设、经营、管理,以及交通实业等交通领域及相关产业的投资经营等。诚泰财险则是一家总部位于昆明的地方性险企,由云南城投、云南机场、昆明交通投资等云南国资企业发起设立。2018年末,紫光集团借诚泰财险混改之际,以战略投资者身份入局,斥资20.88亿拿下诚泰财险33.33%股份,空降成为第一大股东。事实上,紫光集团对寿险业“觊觎”已久。早在2017年,紫光集团就欲出资6亿元持股20%,以主要发起人的身份筹建中青人寿,将注册地设于银川、管理总部设在北京,打造“双总部”制度,但时至今日,中青人寿暂未获得监管批复。若能通过诚泰财险如愿收购幸福人寿的股权,并成为第一大股东,也能圆上紫光集团的“寿险梦”。“从投资角度来看来看,紫光集团战略入股诚泰财险后,大幅提高了后者净资本,诚泰财险整体保费规模需要时间提升,资本有较高的空闲度,只要投资标的合适,就可以进行利用”,中国精算师协会创始会员徐昱琛对蓝鲸保险分析称。在其看来,东莞交投集团意图入股幸福人寿,或更多是出于财务投资的角度,“包括看好寿险行业发展,拿下寿险牌照,持续经营”。诚泰财险股东纠纷疑团未解,或成入股“绊脚石”然而,诚泰财险如愿拿下幸福人寿股权,或为时尚早,蓝鲸保险一一道来。首先,诚泰财险与幸福人寿同属保险机构,但二者体量却有明显差距,无异于“小鱼吃大鱼”,略有压力。根据中国信达给幸福人寿的定位,成立以来,幸福人寿形成以寿险、健康险、意外险为主的产品体系,建立起个险、银保、团险等多元化销售渠道,搭建了覆盖全国的营销网络,积累了一定的有效客户,成为具备基本的寿险运营支持和客户服务能力的中型寿险公司。目前,幸福人寿已实现了全国性布局,在全国设有22家省级分公司,开设各级分支机构244家,2018年末总资产近678亿元,净资产47亿。反观诚泰财险,仅在云南、四川、河南、山西、湖南等5地开设分公司,以及70多家中心支公司、支公司,截至2018年末,总资产约100亿,体量差异,可见一斑。根据《保险公司股权管理办法》规定(以下简称“《办法》”),诚泰财险持有幸福人寿30%股权,将被划定为战略类股东,包括需具有持续出资能力;最近三个会计年度连续盈利;净资产不低于十亿元人民币等。从财务条件来看,诚泰财险或满足要求,持续出资能力或也能倚仗背后“金主”紫光集团。但诚泰财险当前面临的股东股权纠纷,或是其入股幸福人寿的“一道坎”。12月12日,云南宇恒投资持有的诚泰财险1.68%股权,在阿里司法拍卖平台中止拍卖,根据平台表述,因“法院通知暂缓”,而在10月,该笔股权已经历一次流拍,从价格来看,起拍价已从两月前的1.65亿缩水至1.32亿。蓝鲸保险注意到,诚泰财险1.68%股权所对应的1.25亿元增资扩股资金,涉及到诚泰财险股东云南宇恒投资,以及关联方云南融智资本的金融借款纠纷,故导致上述保险股权司法拍卖。根据云南省昆明市中级人民法院下发(2016)云01民初1022号民事判决书内容,云南宇恒投资控诉称,云南融智资本因不满足保险公司投资人要求,借其身份入股诚泰财险,云南融智资本则进行反驳,认为事实不成立。时至今日,该债务纠纷案仍是“疑团待解”。值得关注的是,《办法》明确规定,“投资人股权结构不清晰或存在权属纠纷”,不得成为保险公司的股东。对照来看,诚泰财险或不满足监管要求的资质。“从代持保险公司股权的危害后果来看,将使得真正的保险公司投资人游离于国家有关职能部门的监管之外,势必加大经营风险,妨害行业健康有序发展”,一位寿险公司业务负责人向蓝鲸保险表示,近年来保监系统也采取了系列整改措施,“若查实是违规股东,势必会清退”。在徐昱琛看来,股权纠纷事项也会影响到诚泰财险对幸福人寿股权的收购进展,“从目前的情况来看,需要尽快解决股权纠纷,理顺股权关系,才能进一步推进收购事项”。(蓝鲸保险
李丹萍
lidanping@lanjinger.com)相关阅读:诚泰财险股东方、关联方“大打出手”,唇枪舌战曝入股资金涉违规

目前,润生保险正处于主营业务从财险向寿险转型阶段,因业务调整,其营收、净利润受到明显影响,2019年上半年营收为2126.09万元,同比下滑23.64%;净亏损69.41万元,同比下滑181.29%。业内人士分析,转型并非易事,寿险是长期业务,需要长期投资来满足长远发展,不管是机构扩张还是人员招募,都需要增加相应资本流入,且回报期不定,润生保险面临不小难度。

山东润华保险代理股份有限公司(以下简称“润华保险”,839373)、汇安保险与华成保险代理股份有限公司(以下简称“华成保险”,834775),2018年营收情况则与上年基本持平,分别增加6.37%、6.70%与0.42%。上述三家保险中介机构,主营业务均集中于车险。

调整动作,也可从数据中窥见。2015年,润生保险财险手续费为739.7万元,占总营收比例为98.16%,2019年上半年手续费收入为1001.79万元,但占比下滑至47.12%;人身险方面,2015年,手续费占比仅有1.84%,2019年上半年,手续费收入上涨至1124.3万元,超过财产险,占比52.88%。

“业务获取方式也是保险中介公司营收情况的决定因素”,中国精算师协会创始会员徐昱琛向蓝鲸保险分析道,“部分公司背靠股东业务,营收相对稳定;也有部分机构进行销售平台的搭建,具有业务发展周期,前期会存在营收偏低的现象”。

事实上,两个月之内,润生保险代理已连续发布七封股权变动权益书,频繁股权变动背后,源于唯达投资与东营泓润企业管理中心(有限合伙)(以下简称“东营泓润”)在2019年11月4日签订的股份转让合同。根据协议,唯达投资向东营泓润转让其持有的45.83%的润生保险的股份,合计550万股股份,转让价格670万元。截至12月18日,东营泓润与一致行动人东营市荣发工贸有限责任公司(以下简称“荣发工贸”),持股比例已从64.18%上升至65.02%。

营收表现分化,德晟保险、润生保险收入腰斩

保险业内人士王立刚持有相似观点,其曾指出,目前新三板保险中介公司经营并不乐观,自有资金有限,发展较慢,早前多数公司经营财险,总体成本压力较小,近年随着价费合一,利润空间越来越小,部分向寿险转型,“但寿险是长期业务,需要长期投资来满足长远发展,不管是机构扩张还是人员招募,都需要增加相应资本流入,“什么时候有回报还是有疑惑的”。

2018年,汇安保险实现7788.46万元营收,同比增加6.7%,净利润实现1544.99万元,增幅为67.48%,扣非净利润为1493.96万,也实现约62%的增幅。

近日,润生保险更新股权变动权益书,12月26日,股东唯达投资通过盘后协议转让方式,减持公司12.2万股股份,持股比例从31.02%下降为30%。

对于营收与净利润的双增长,汇安保险在年报中表示,主要因为暂时退出互联网保险业务。据蓝鲸保险了解,2018年10月,汇安保险将旗下沈阳为为网络科技有限公司股权全部转让给沈阳大众企业集团有限公司,作价962.7万元。

对于营收下滑、亏损扩大的现象,润生保险表示,“主要因为公司调整加大寿险销售渠道,大力减少财险业务,在全省范围内增加开设分公司,加大寿险保险代理销售的支持力度”。据介绍,由于传统财险业务人力成本高,利润空间薄,润生保险提升寿险业务视为未来发展方向,以期优化业务结构,一方面是财险规模及收入降低,另一方面是开拓寿险,导致工资、福利投入等增加。

4503.com(365bet体育在线) 1

“股东及董事被列为失信人,对于润生保险来说相对负面,且股东之间存在债务纠纷矛盾,股权管理结构不稳定,对于公司的业务经营发展也有一定影响”,经济学家宋清辉对蓝鲸保险分析称。

最初,为为网络保险设立,主营业务为运营互联网保险app软件,但因未达预期,2017年10月,软件下线,为为网络暂停业务。通过对互联网保险业务的暂停与转让,汇安保险净利润出现明显上行。

据悉,唯达投资从事投资管理,前身为成立于2007年的唯达启创房地产经纪(北京)有限公司,注册资本3000万元,2016年3月成为润生保险控股股东,并参与当年增资;2017年3月,荣发工贸向润生保险增资200万,持股53.34%,超过唯达投资,取得控股权并延续至今。

“关键在于专业性的体现,作为保险中介公司,如何满足消费者的诉求,为其提供优质的服务,才是竞争力的决定因素”,徐昱琛补充道。

营业收入同样连续下滑。2018年润生保险营收为5447.06万元,同比下滑48.97%,2019年上半年营收为2126.09万元,同比下滑23.64%。

这与两种业务的盈利模式有关,财险产品一般期限较短,多为一年期,保单到期后,投保人需购买新的保险产品,盈利能力受公司销售服务能力与市场平均代理费比率影响;而寿险产品存续期较长,多为期交产品,保险公司为保险中介公司支付的代理费也会逐年支付,帮助保险中介公司获得持续性营收。

同时,润生保险表示,“被列为限制消费对象后,董事李蓉不符合担任董事的任职要求,公司将召开董事会议,补选新任董事”,目前,李蓉的董事职务已被免去,免职原因还包括连续多次缺席董事会会议,未履行其董事职责。此外,唯达投资还与荣发工贸之间存在民间借贷纠纷。

“但也不可操之过急,主打车险业务的公司必然已经积累一定的渠道优势与经验,可以在原有车险业务稳定的基础上,稳健发展寿险代理人业务。而拓展寿险业务需要一定的周期,机构应做好与股东层的前期沟通、资金的储备,合规的进行人才的培养和渠道打通”,王立刚进一步补充道。

调整有压力润生保险业绩滑坡,分支机构开设推进滞缓

具体来看,润生保险由盈转亏,2018年亏损3.55万元,与上年相比,减幅达到101.08%;德晟保险不仅营收出现腰折,盈利情况更不乐观,在2018年实现968.14万元净利润,同比缩减55.82%,扣非净利润为458.3万元,缩减比例达到78.12%,接近8成。

相关文章

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注